home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Suzy B Software 2 / Suzy B Software CD-ROM 2 (1994).iso / new_file / textfile / entresec / entresec.lzh / ch13.txt < prev    next >
Text File  |  1993-09-21  |  8KB  |  145 lines
  1.           
  2.           
  3.           
  4.                     MEXICO: A MAJOR BOOM IS IN PROGRESS
  5.           
  6.                If the forces of migration and demography create
  7.           pockets of real estate opportunity in the United States
  8.           -- where property prices are in an overall decline --
  9.           imagine what they can do in other countries where the
  10.           overall economic outlook is far more favorable.  One of
  11.           the areas of the world where this is the case is Latin
  12.           America.
  13.                Mexico has been called the South Korea of Latin
  14.           America. President Salinas' free-market reforms have
  15.           transformed the country from an economist's nightmare
  16.           into an economic powerhouse within a matter of years.
  17.                As a result of deregulation, privatization, and
  18.           tax-rate reduction, Mexican inflation and interest
  19.           rates have been falling steadily.  For example, the
  20.           consumer price index inflation rate has fallen from 30%
  21.           in December 1990 to 17.3%.  And in the midst of North
  22.           American recession in 1991-1992, real GDP growth still
  23.           pegged 3.8%.
  24.                The favorable economic climate and the pioneer
  25.           spirit of the new Mexico have attracted foreign
  26.           investors like never before.  In 1991 alone, Mexico
  27.           enjoyed a foreign capital inflow of more than US$15
  28.           billion.
  29.                For real estate investors, Mexico not only offers
  30.           an unspoiled environment with thousands of miles of
  31.           beautiful beaches and tropical vegetation but also
  32.           boasts a cost of living that is substantially below
  33.           that of any Western industrialized country.
  34.                Many Mexicans who have been living in the U.S. for
  35.           decades are now investing their money in Mexican
  36.           properties and businesses.  Investors also are moving
  37.           to Mexico, anticipating a real estate boom of epic
  38.           proportions.  This boom will be fueled by two
  39.           demographic developments.  
  40.                One involves new internal patterns of migration. 
  41.           The majority of Mexico's middle class lost most of
  42.           their wealth during the early 1980s.  This means that
  43.           today the workplace and the availability of work is the
  44.           determining factor of where a family will live or move.
  45.                Mexico's industry is still concentrated in densely
  46.           populated (and notoriously polluted) metropolitan
  47.           areas, such as Mexico City.  However, President
  48.           Salinas' policy of economic decentralization and the
  49.           electronic revolution in the workplace are powerful
  50.           arguments for a new demographic trend whose force has
  51.           only begun to appear.
  52.                In the next 10 to 15 years, a migrational pattern
  53.           will unfold that will be very much like the U.S.
  54.           migration from the cities into the suburbs in the 1950s
  55.           and 1960s. 
  56.                Young, prosperous Mexicans (like North America's
  57.           so-called yuppies) who are now employed in the cities,
  58.           will increasingly move to the surrounding rural areas.
  59.                This movement will follow the large traffic
  60.           arteries, such as the new highways currently being
  61.           constructed.  An example of this trend will be the new
  62.           route between Mexico City and Acapulco.
  63.                Centers of suburban development will include areas
  64.           around Monterrey, Nuevo Leon, particularly in scenic
  65.           Ciudad Mt. Aleman.  Cities in the vicinity of Mexico
  66.           City, such as Puebla, Jalapa, or  Veracruz, will also
  67.           become focal points of the new trend.
  68.                Additional demand for Mexican real estate will
  69.           come from north of the border, as prosperous members of
  70.           the U.S. baby boom generation reach retirement age. 
  71.                But not only foreign retirees will drive up
  72.           property values in scenic Mexico.  Increasingly,
  73.           professionals will take advantage of the "electronic
  74.           commute" option.  This implies relocating to a low-
  75.           cost, semirural environment while connecting to a
  76.           remote office through modems, interactive television
  77.           environments, and computers.
  78.                Westerners will head for unspoiled regions in Baja
  79.           California, where they will increasingly encounter
  80.           young Mexicans engaged in trade and commerce along the
  81.           California border.  Particularly La Paz, currently a
  82.           small town of 20,000, will attract Mexican yuppies and
  83.           retiring boomers alike.  The town has all the trappings
  84.           of a coming property magnet, including an excellent
  85.           hospital, a university, and unlimited access to the
  86.           maritime paradise of the Sea of Cortez.
  87.                Other ideal locations will be in the state of
  88.           Jalisco, near Lake Chapala, the country's largest lake. 
  89.           Guadalajara and Ajijic in particular will attract sun-
  90.           hungry Americans with a taste for rural living with
  91.           quick access to modern amenities and entertainment.  On
  92.           the Mexican High Plateau, San Miguel de Allende
  93.           provides a haven for seekers of arts and culture.
  94.                Article 27 of the 1917 Mexican Constitution
  95.           decrees that no foreigner may be registered as the
  96.           owner of real estate within the "forbidden zone."  This
  97.           zone consists of a 30-mile-wide strip of land along the
  98.           Mexican coastlines and 50 miles along the U.S. and
  99.           Guatemala/Belize borders.  Unfortunately, it includes
  100.           the favorite beach cities of North American and
  101.           European holiday takers, such as Puerto Vallerta,
  102.           Ixtapa, Acapulco, Cancun, and the entire Baja Peninsula.
  103.                From 1917 to 1972, the only way to hold property
  104.           in this zone was to put it in the name of a Mexican
  105.           citizen.  This was risky business, as the gringo
  106.           investor was dependent entirely on the good will and
  107.           honesty of his Mexican business partner -- who could
  108.           take over the property legally at any time and kick his
  109.           ex- partner out of the country.
  110.                But U.S. tourist dollars soon became too important
  111.           for the Mexican economy.  Mexico no longer could afford
  112.           scaring off potential real estate investors and
  113.           retirees by the prospects of fraud and legal hassles. 
  114.           In 1972, The Ley de Fideicomiso, or Trust Law, was
  115.           established.  The title to the land could now be held
  116.           by a Mexican bank for a foreign buyer who was then
  117.           named beneficiary under the trust.
  118.                Under this trust agreement, the beneficiary has
  119.           full control of the property for 30 years.  Subject
  120.           only to local zoning laws, the foreign owner can build
  121.           on his property, modify it, and develop it.  Commercial
  122.           use includes subdividing, renting, leasing, and even
  123.           selling at any time.  This situation is nearly as good
  124.           as having direct ownership.
  125.                A variety of business opportunities are also
  126.           available in Mexico, and Mexican law has recently been
  127.           changed to allow foreign franchises to open.  A number
  128.           of major shopping malls are under construction, so this
  129.           type of retailing is expected to boom.  Tourism-related
  130.           franchises, in such fields as hotels and car rentals
  131.           are particularly likely to succeed, since this will be
  132.           the first time that names with world recognition can be
  133.           used in Mexico.  A good starting point for information
  134.           on business opportunities and franchising in Mexico is
  135.           The Mexican Opportunities Report, available for $18
  136.           postpaid from Eden Press, P. O. Box 8410, Fountain
  137.           Valley CA 92728, or request their free catalog.  The
  138.           report covers the nature of the Mexican market, foreign
  139.           investment regulations, tourism, franchise
  140.           opportunities, the maquiladora program, and specifics
  141.           about NAFTA.
  142.           
  143.           
  144.           
  145.